| 0 |
|
Компанія Anthropic подала оновлений проспект емісії до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) для виходу на публічний ринок. Як повідомляє Reuters, розробник мовної моделі Claude розраховує на оцінку компанії до 1,4 трлн дол. у повністю розмитому еквіваленті (або близько 1 трлн дол. без урахування опціонів). Торги акціями під тикером ANT мають розпочатися на біржі Nasdaq вже 19 листопада.
У межах первинного публічного розміщення Anthropic та її існуючі акціонери мають намір продати 825 млн акцій за ціновим коридором від 70 до 78 дол. за папір, що дозволить залучити до 64,4 млрд дол. Паралельно компанія реалізує приватне розміщення акцій на суму 26 млрд дол. серед стратегічних якірних інвесторів. У підсумку загальний обсяг залученого капіталу може сягнути 90,4 млрд дол., а провідними андеррайтерами виступають інвестиційні банки Goldman Sachs та Morgan Stanley.
До пулу якірних інвесторів Anthropic увійшли провідні технологічні та напівпровідникові корпорації, серед яких Alphabet (Google), Nvidia, AMD, Broadcom, Micron Technology, Microsoft та TSMC. Крім того, члени ради директорів Anthropic та пов'язані з ними структури виявили намір викупити акції компанії на суму до 303 млн дол. На попередньому приватному раунді фінансування компанія, заснована у 2021 році під керівництвом виконавчого директора Даріо Амодеї (Dario Amodei), оцінювалася у 965 млрд дол.
Лістинг Anthropic стане найбільшим IPO 2026 року після публічного розміщення компанії SpaceX Ілона Маска (Elon Musk), яка у червні залучила 75 млрд дол. при оцінці у 1,75 трлн дол. Ринок розглядатиме цей лістинг як орієнтир для головного конкурента — OpenAI, яка наразі готує закритий раунд на 30 млрд дол. перед потенційним виходом на біржу на початку 2027 року. Початковий варіант проспекту Anthropic передбачав залучення до 69,3 млрд дол., проте компанія свідомо знизила ціновий коридор. «Шляхом висунення вимоги щодо оцінки, яка майже на 20% нижча за очікування ринку, Anthropic дає змогу інвесторам підняти ціну в ході торгів, замість того щоб ставити їх перед фактом жорсткої ціни», як зазначив старший дослідницький аналітик IPO Boutique Джефф Зелл (Jeff Zell).
Фінансові показники компанії демонструють стрімке зростання: за даними поданого проспекту, річний темп виручки (run-rate revenue) Anthropic станом на 31 жовтня 2026 року досяг 81 млрд дол., що на 10 млрд дол. перевищує показник вересня. Водночас компанія взяла на себе зобов'язання щодо оренди та купівлі обчислювальних потужностей на суму майже 900 млрд дол. із партнерами, включаючи Amazon та Google, що підкреслює її залежність від масштабного зовнішнього фінансування АІ-інфраструктури.
Вихід на біржу відбувається на тлі просідання індексу Nasdaq на 1,2% через вищі за прогноз показники інфляції в США та занепокоєння інвесторів щодо окупності капітальних витрат у секторі АІ. Варун Датта (Varun Datta), засновник Truth Ventures, зазначив: «Anthropic може стати винятково успішною компанією, але за такої оцінки більша частина цього успіху вже закладена в ціну». У самому проспекті компанія попередила про ризики посилення конкуренції, небезпеку випередження безпекових протоколів темпами розвитку технологій, а також про загальні загрози для людства від неконтрольованого АІ.
Намір Anthropic залучити 90,4 млрд дол. у межах IPO та приватного розміщення свідчить про спробу перевести фінансування АІ-гонки з приватного венчурного ринку на публічний капітал. Попри корекцію технологічного сектору та тиск високих відсоткових ставок, досягнення річної виручки у 81 млрд дол. дає компанії змогу обґрунтувати трильйонну оцінку перед консервативними інституційними інвесторами.
Участь у приватному розміщенні таких гігантів, як Nvidia, AMD, TSMC, Broadcom та Google, демонструє високу взаємозалежність ланцюга постачання АІ. Для постачальників чипів та хмарних провайдерів інвестиції у розмірі 26 млрд дол. виступають гарантією того, що Anthropic зможе виконати свої зобов'язання щодо закупівлі обчислювальних потужностей на 900 млрд дол., підтримуючи високий попит на апаратні прискорювачі у 2027 році.
Успіх лістингу Anthropic стане лакмусовим папірцем для всього сектору штучного інтелекту. Якщо ринок сприйме оцінку у 1,4 трлн дол., це відкриє шлях для публічного розміщення OpenAI на початку 2027 року. У разі провалу або суттєвого падіння акцій після 19 листопада ринок АІ-інфраструктури може зіткнутися з різкою переоцінкою вартості капіталу та скороченням інвестиційних програм гіперскейлерів.
Як безпечно перейти до системного та керованого використання ChatGPT Business
| 0 |
|
