TrendForce: DRAM та NAND Flash заберуть 68% капітальних витрат хмарних гігантів у 2027 році

Стрімке прискорення інвестицій у АІ-інфраструктуру з боку провайдерів хмарних сервісів на тлі злету контрактних цін на оперативну та флеш-пам'ять кардинально змінює структуру їхніх капітальних витрат. За даними дослідницької компанії TrendForce, сукупний CapEx світових хмарних гігантів зросте на 98% у річному обчисленні у 2026 році та додасть ще 50% у 2027 році. При цьому частка витрат безпосередньо на DRAM та NAND Flash у загальному бюджеті провайдерів підскочить з 47% у 2026 році до 68% у 2027 році.

 

Головним чинником такої динаміки стало агресивне подорожчання серверної пам'яті. Контрактні ціни на серверну DRAM зросли на 64% у другій половині 2025 року, а за підсумками цього року аналітики прогнозують сукупний стрибок орієнтовно на 270%. Схожа тенденція спостерігається і в сегменті корпоративних накопичувачів Enterprise SSD (NAND Flash), ціни на які підскочили на 35% у другому півріччі минулого року та зростуть на 235% за 2026 рік. Попри введення граничних цін у довгострокових угодах (LTA) з другого кварталу цього року, вартість високошвидкісної пам'яті HBM у 2027 році може зрости ще на 70–140%, продовжуючи тиснути на бюджети покупців.

 

Високий попит змушує виробників переорієнтовувати потужності на серверні потреби. У 2026 році на HBM та RDIMM сукупно припаде 51% усіх поставок DRAM у біт-еквіваленті. У другій половині наступного року перехід на нові техпроцеси та запуск нових фабрик дозволять збільшити сукупний обсяг поставок серверної DRAM та HBM на 27%, проте навіть це розширення не перекриє зростаючу вартість компонентів.

 

Поглинання пам'яттю майже двох третин усіх капітальних витрат хмарних гіперскейлерів створює глибокий перекос у всій екосистемі АІ-обчислень. Висока вартість DRAM та NAND Flash дає виробникам прискорювачів та серверів, таким як NVIDIA, додаткові підстави для подальшого підвищення цін на власну кінцеву продукцію. Це змусить провайдерів або роздувати інфраструктурні бюджети, або шукати шляхи оптимізації.

 

Очікується, що хмарні компанії почнуть активніше переглядати конфігурації АІ-систем у бік зменшення обсягу пам'яті на один вузол (наприклад, зменшуючи кількість RDIMM чи обсяг HBM, що інтегрується в чип). Іншим довгостроковим трендом стане прискорене впровадження спеціалізованих АІ-процесорів (ASIC) із вшитою безпосередньо в кристал архітектурою моделей, що дозволить знизити залежність від дорогих зовнішніх чипів пам'яті.